Výsledky skupiny EP Infrastructure za první pololetí roku 2024

4. 9. 2024

Představenstvo společnosti EP Infrastructure, a.s. (dále jen „EPIF“ a společně se svými dceřinými společnostmi „Skupina“) schválilo neauditovanou konsolidovanou mezitímní účetní závěrku za období 6 měsíců končící dnem 30. června 2024. Tato účetní závěrka a související prezentace výsledků jsou k dispozici na internetových stránkách EPIF. Další informace jsou uvedeny na stránkách https://www.epinfrastructure.cz/en/investors/results-centre/.

Hlavními činnostmi Skupiny zůstávají přeprava, distribuce a skladování zemního plynu, distribuce elektřiny a teplárenství. Skupina vlastní a provozuje:

• tranzitní plynovod vedoucí přes Slovensko,
• distribuční síť zemního plynu na Slovensku jako přední distributor s přirozeným monopolem na slovenském trhu,
• distribuční síť elektrické energie na Slovensku jako jeden ze tří hlavních distributorů elektřiny v zemi,
• největší kapacity pro skladování zemního plynu ve střední Evropě a kapacity pro skladování zemního plynu v německém Bavorsku,
• významné tepelné distribuční sítě a teplárny v České republice.

Za období 6 měsíců končící dnem 30. června 2024 vykázala Skupina ukazatele EBITDA¹ ve výši 741 mil. EUR a Upravená EBITDA² ve výši 722 mil. EUR, což představuje nárůst ukazatele Upravená EBITDA o 130 mil. EUR (+22%) oproti období 6 měsíců končícímu dnem 30. června 2023. Za období 12 měsíců končící dnem 30. června 2024 dosáhla EBITDA výše 1 366 mil. EUR a Upravená EBITDA výše 1 347 mil. EUR, což znamená nárůst ukazatele Upravená EBITDA o 130 mil. EUR (+11 %) v porovnání s výsledky za celý rok 2023. Další informace najdete v Přehledu finančních výsledků uvedeném na konci tohoto dokumentu.

Nárůst ukazatele Upravená EBITDA za období 6 měsíců končící dnem 30. června 2024 oproti stejnému období předchozího roku byl ovlivněn zejména níže uvedenými skutečnostmi:

• Segment přeprava plynu zaznamenal výrazný nárůst ukazatele upravená EBITDA ve výši 158 milionů EUR (+367 %), především díky absenci jednorázových opatření ke zmírnění rizik, která nepříznivě ovlivnila výsledky v předchozím roce. Nepřítomnost těchto nepříznivých faktorů v roce 2024 sehrála podstatnou roli ve zvýšené EBITDA. Kromě toho vedlo vyšší množství přepraveného zemníhoho plynu, rezervovaného na základě krátkodobých smluv, k 18% nárůstu celkových přepravovaných objemů přes plynovod eustreamu, které dosáhly 8,7 miliardy kubických metrů za šest měsíců končících 30. června 2024, ve srovnání se stejným obdobím v předchozím roce.
• Segment distribuce plynu a elektřiny si udržel ukazatel Upravená EBITDA na stabilní úrovni s mírným poklesem o 2 miliony EUR (-1 %), k čemuž přispěla přížnivá regulace a stabilizace trhu.
• Segment skladování plynu prokázal značnou odolnost i přes mírný pokles ukazatele Upravená EBITDA o 8 milionů EUR (-5 %) v důsledků snížené volatility cen plynu.
• Segment teplárenství zaznamenal pokles ukazatele Upravená EBITDA o 17 mil. EUR ( 21 %), a to především v důsledku pokračujícího poklesu spreadů elektřiny, což negativně ovlivnilo příjmy z výroby elektřiny a podpůrných služeb. Teplejší počasí navíc vedlo k nižšímu odběru tepla a zvýšilo tlak na pokles tržeb. Na rozdíl od roku 2023 se na výsledku již příznivě neprojevily zajištěné pozice uzavřené za vyšší ceny před normalizací cen elektřiny.

Skupina vykázala za období 6 měsíců končící dnem 30. června 2024 ukazatel Upravené peněžní toky³ ve výši 427 mil. EUR, což představuje snížení o 30 % ve srovnání s hodnotou 607 mil. EUR dosaženou ve stejném období předchozího roku. Tento pokles byl ovlivněn především pohyby na tzv. „marginingu“, kdy v prvním pololetí roku 2024 došlo k odlivu ve výši 12 mil. EUR oproti stejnému období předchozího roku, v němž přiteklo 196 mil. EUR. I přes tento pokles, spolu se snížením hrubého zadlužení⁴ o 269 mil. EUR a výplatou dividend akcionářům společnosti EPIF ve výši 300 mil. EUR během prvního pololetí roku 2024, si Skupina udržela značnou likviditu, přičemž ukazatel Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty dosáhl k 30. červnu 2024 výše 1 458 mil. EUR (k 31. prosinci 2023 činil 1 695 mil. EUR). V důsledku toho dosáhl Proporční poměr čistého zadluženívi Skupiny 2,6x (k 31. prosinci 2023 činil 2,7x), tedy hodnoty výrazně nižší, než je aktuální cílová hodnota 3,5x.

V uplynulých letech se EPIF úspěšně vypořádal s různými výzvami, zejména díky diverzifikaci obchodního modelu, pružné finanční politice, která se řídí cílovou hodnotou ukazatele Proporční poměr čistého zadlužení6, jenž je podpořen závazkem udržovat investiční rating, a obezřetnému řízení rizik.

Skupina i nadále pozorně sleduje podmínky na trhu a potenciální geopolitická rizika, aby byla připravena čelit nejistotám, zejména v segmentu přepravy plynu. Vedení EPIF pokračuje v proaktivním řízení rizik, úrovně zadlužení a likvidity. Cílem Skupiny je zachovat proporční poměr čistého zadlužení v mezích investičního ratingu.

Finanční ředitel EPIF Václav Paleček k výsledkům Skupiny uvádí: „Jsme potěšeni našimi dobrými výsledky a finančními úspěchy za první pololetí roku 2024, které potvrzují efektivitu naší obezřetné a pružné politiky. Díky příznivé regulaci v oblasti přepravy plynu připravené pro rok 2025 a výrazné diverzifikaci našich segmentů jsme dobře připraveni zvládnout měnící se podmínky na trhu. Naše strategie zaměřená na řízení rizik a finanční disciplínu se ukázala jako úspěšná a my jsme přesvědčeni, že budeme schopni i nadále úspěšně reagovat na výzvy měnícího se trhu. “

Další informace o výsledcích a použitých finančních ukazatelích naleznete zde: https://www.epinfrastructure.cz/en/investors/results-centre/.

1. EBITDA představuje výsledek hospodaření za účetní období před odečtením nákladů na daň z příjmů, finančních nákladů, finančních výnosů, změny ztrát ze snížení hodnoty finančních nástrojů a ostatních finančních aktiv, podílu na zisku (ztrátě) jednotek účtovaných ekvivalenční metodou (po odečtení daně z příjmů), zisku (ztráty) z prodeje dceřiných společností, odpisů pozemků, budov a zařízení a odpisů nehmotného majetku, záporného goodwillu a ztrát ze snížení hodnoty pozemků, budov a zařízení a nehmotného majetku.

2. Upravená EBITDA představuje ukazatel EBITDA upravená takto: po přičtení deficitu z nákupu elektřiny k pokrytí ztrát v síti aktuálního roku vyplývajícího z rozdílu mezi (i) regulovanou cenou elektřiny k pokrytí ztrát v síti platnou pro aktuální rok, což je pevná cena vypočtená podle § 28 slovenské vyhlášky č. 18/2017 Z.z. a (ii) cenou na spotovém trhu, za niž se elektřina k pokrytí ztrát v síti v aktuálním roce nakupuje; a po odečtení výše korekce (rovněž stanovené § 28 vyhláškou č. 18/2017 Z.z.,), která má vyrovnat rozdíl mezi regulovanou cenou a nákupní cenou na spotovém trhu (1. pol. roku 2024: 19 mil. EUR; 1. pol. roku 2023: 0 mil. EUR; období 12 měsíců končící dnem 30. června 2024: 19 mil. EUR, 2023: 0 mil. EUR). Vyhláška znamená slovenskou vyhlášku Úřadu pro regulaci síťových odvětví č. 18/2017 Z.z. (nebo jakoukoli jinou platnou vyhlášku nebo právní předpis, který ji nahradí).

3. Upravené peněžní toky představují peněžní toky generované (použité) v rámci provozní činnosti, po odečtení zaplacené daně z příjmů a po odečtení nákupu pozemků, budov a zařízení, investičního majetku a nehmotného majetku a bez zohlednění změn ve vázaných peněžních prostředcích uvedených v konsolidovaném výkazu o peněžních tocích Skupiny, upravené o: (i) vliv TPS na pracovní kapitál, (ii) vliv korekce ztrát v síti na EBITDA, (iii) vliv korekce ztrát v síti na pracovní kapitál.

4. Hrubé zadlužení Skupiny představuje celkové zadlužení vypočtené jako součet krátkodobých a dlouhodobých úvěrů a půjček, po odečtení neamortizovaných transakčních nákladů, příplatků a slev a po odečtení naběhlých úroků. Pro vyloučení pochybností se stanoví, že Hrubé finanční zadlužení nezahrnuje tržní ocenění zajišťovacích nástrojů, protože je vykázáno v položkách Finanční nástroje a finanční závazky a Finanční nástroje a ostatní finanční aktiva.

5. Čisté zadlužení představuje Hrubé zadlužení snížené o Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty (uvedené v konsolidované účetní závěrce Skupiny). Proporční čisté zadlužení představuje Čisté zadlužení s ohledem na proporční podíl společnosti EPIF v dceřiných společnostech.

6. Poměr čistého zadlužení představuje Čisté zadlužení vydělené ukazatelem Upravená EBITDA. Proporční poměr čistého zadlužení představuje Poměr čistého zadlužení s ohledem na proporční podíl společnosti EPIF v dceřiných společnostech.