Výsledky skupiny EP Infrastructure za rok končící 31. prosincem 2024

26. 3. 2025

Představenstvo společnosti EP Infrastructure, a.s. (dále jen „EPIF“ a společně se svými dceřinými společnostmi „Skupina“) schválilo výroční zprávu za rok 2024 (dále jen „Zpráva“). Zpráva a související prezentace výsledků jsou k dispozici na internetových stránkách společnosti EPIF.

Další informace jsou uvedeny na https://www.epinfrastructure.cz/en/investors/results-centre/.

V souladu se závazkem Evropské unie k udržitelnosti, Zpráva splňuje požadavky směrnice o podávání zpráv podniků o udržitelnosti (dále jen „CSRD“), která je účinná od tohoto účetního období. Soulad s ní potvrzuje odhodlání společnosti EPIF k transparentnosti a odpovědnosti v oblasti ESG. Dodržováním evropských standardů o podávání zpráv o udržitelnosti (dále jen „ESRS“), EPIF poskytuje zúčastněným stranám ucelený přehled o svých výsledcích a dopadech své činnosti v oblasti udržitelnosti.

Hlavními činnostmi Skupiny zůstávají přeprava, distribuce a skladování zemního plynu, distribuce elektřiny a teplárenství. Skupina vlastní a provozuje:

  • tranzitní plynovod vedoucí přes Slovensko,
  • distribuční síť zemního plynu na Slovensku jako přední distributor s přirozeným monopolem na slovenském trhu,
  • distribuční síť elektrické energie na Slovensku jako jeden ze tří hlavních distributorů elektřiny v zemi,
  • největší kapacity pro skladování zemního plynu ve střední Evropě a kapacity pro skladování zemního plynu v německém Bavorsku,
  • významné tepelné distribuční sítě a teplárny v České republice.

Skupina vykázala za rok končící 31. prosincem 2024 ukazatele EBITDAi ve výši 1 379 milionů EUR a Upravená EBITDAii ve výši EUR 1 360 milionů EUR, což představuje nárůst ukazatele EBITDA o 162 milionů EUR a ukazatele Upravená EBITDA o 143 milionů EUR oproti účetnímu období končícímu 31. prosincem 2023. Další informace najdete v Přehledu finančních výsledků uvedeném na konci tohoto dokumentu.
Nárůst ukazatele Upravená EBITDA v roce 2024 ve srovnání s rokem 2023 byl ovlivněn zejména níže uvedenými skutečnostmi:

  • Ukazatel Upravená EBITDA v segmentu Přeprava plynu v roce 2024 vzrostl o 274 milionů EUR (+197 %) na celkových 413 milionů EUR, především díky absenci jednorázových opatření ke zmírnění rizik, která nepříznivě ovlivnila výsledky v roce 2023. Nepřítomnost těchto faktorů v roce 2024 významně přispěla ke zlepšení výkonnosti. Dále segment zaznamenal pozitivní dopad vyššího objemu přepraveného zemního plynu, který v roce 2024 vzrostl o 11 % na 17,8 miliard m3.
  • Segment distribuce plynu a elektřiny si udržel ukazatel Upravená EBITDA na relativně stabilní úrovni, s poklesem o 18 milionů EUR (-3 %) na celkových 578 milionů EUR. K vyrovnaným finančním výsledkům přispělo stabilní regulační prostředí na Slovensku, které je základem dlouhodobé výkonnosti. Objem dodávek plynu se meziročně zvýšil o 4 % na 47,3 TWh a objem dodávek  elektřiny zaznamenal mírný nárůst o 2 % na celkových 6,1 TWh.
  • Ukazatel Upravená EBITDA segmentu skladování plynu, který je klíčový pro zmírnění výpadků dodávek a podporu přísných dekarbonizačních cílů EU, se snížil o 87 milionů EUR (-24 %) na 278 milionů EUR. Tento pokles byl způsoben především nižší volatilitou cen plynu a nižšími spready.
  • Segment teplárenství zaznamenal snížení ukazatele Upravená EBITDA o 29 milionů EUR (-23 %) na 95 milionů EUR, a to především v důsledku pokračujícího poklesu spreadů elektřiny, což negativně ovlivnilo příjmy z výroby elektřiny a podpůrných služeb. Vlivem mírného počasí rovněž došlo k meziročnímu poklesu poptávky po teple o 1 %.

Co se týká tvorby peněžních prostředků ve Skupině, dosáhl ukazatel Upravené peněžní tokyiii za rok  2024 výše 782 milionů EUR, což představuje snížení o 23 % v porovnání s výsledky za rok 2023 ve výši 1 016 milionů EUR. Tento pokles byl ovlivněn především pohyby na tzv. „marginingu“, kdy v roce 2024 přiteklo 22 milionů EUR oproti 274 milionů EUR v roce 2023. Generované volné peněžní toky umožnily výplatu dividend akcionářům společnosti EPIF ve výši 300 milionů EUR. Současně EPIF splatila 547 milionů EUR ze svých dluhopisů splatných  v dubnu 2024 a částečně je refinancovala úvěrovými nástroji typu „Schuldschein“ ve výši 285 milionů EUR. Skupina si udržela značnou likviditu, přičemž ukazatel Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty dosáhl k 31. prosinci 2024 výše 1 754 milionů EUR. V důsledku toho dosáhl Proporční poměr čistého zadluženívi Skupiny 2,3x (k 31. prosinci 2023 činil 2,7x), tedy hodnoty výrazně nižší, než je aktuální cílová hodnota 3,5x. Silná úvěrová pozice společnosti EPIF byla potvrzena i ratingovými agenturami. Zatímco Fitch a S&P ponechaly své hodnocení na úrovni BBB-, agentura Moody’s v listopadu 2024 zvýšila rating EPIF zpět na investiční stupeň. Agentury zdůraznily silnou likviditu EPIF, prokázané výhody diverzifikace a obezřetné řízení kapitálu.

Skupina i nadále pozorně sleduje tržní a geopolitickou situaci, přičemž vedení EPIF proaktivně řídí rizika, úroveň zadlužení a likviditu. Cílem EPIF zůstává zachovat proporční poměr čistého zadlužení v mezích investičního ratingu.

Generální ředitel EPIF Garry Mazzotti k výsledkům Skupiny uvádí: „Jsme potěšeni našimi dobrými výsledky za rok 2024 a silnou finanční pozicí, která je postavena na obezřetné finanční politice, což se odráží v našem investičním ratingu. Uplatněné strategie posílily likviditu a optimalizovaly úroveň zadlužení. V návaznosti na zastavení dodávek ruského plynu přecházíme na nový model EPIF, který je strategicky oddlužený, aby lépe odpovídal očekávaným výnosům. Tato transformace posílila náš úvěrový profil a snížila geopolitická rizika i rizika protistran. Se stabilním infrastrukturním portfoliem a disciplinovanou finanční strategii jsme dobře připraveni čelit výzvám dynamického tržního prostředí.“

Další informace o výsledcích a použitých finančních ukazatelích naleznete zde: https://www.epinfrastructure.cz/en/investors/results-centre/.

i) EBITDA představuje výsledek hospodaření za účetní období před odečtením nákladů na daň z příjmů, finančních nákladů, finančních výnosů, ztrát ze snížení hodnoty finančních nástrojů a ostatních finančních aktiv, podílu na zisku (ztrátě) jednotek účtovaných ekvivalenční metodou (po odečtení daně z příjmů), zisku (ztráty) z prodeje dceřiných společností, odpisů, ztrát ze snížení hodnoty majetku a zisku z výhodných akvizic. EBITDA odpovídá ukazateli Základní EBITDA uvedenému ve výroční zprávě EPIF za rok 2024.
ii) Upravená EBITDA představuje ukazatel EBITDA po přičtení deficitu z nákupu elektřiny k pokrytí ztrát v síti v roce 2022 vyplývajícího z rozdílu mezi (i) regulovanou cenou elektřiny k pokrytí ztrát v síti platnou v roce 2022, což byla pevná cena vypočtená podle § 28 slovenské vyhlášky č. 18/2017 Z.z. a (ii) cenou na spotovém trhu, za niž se elektřina k pokrytí ztrát v síti v aktuálním roce nakupovala; a po odečtení výše jednorázové korekce (rovněž stanovené § 28 vyhlášky č. 18/2017 Z.z.,), která měla vyrovnat rozdíl mezi regulovanou cenou a nákupní cenou na spotovém trhu (2024: 19 mil. EUR; 2023: 0 mil. EUR). Vyhláška znamená slovenskou vyhlášku Úřadu pro regulaci síťových odvětví č. 18/2017 Z.z. (nebo jakoukoli jinou platnou vyhlášku nebo právní předpis, který ji nahradí)
iii) Upravené peněžní toky představují peněžní toky generované (použité) v rámci provozní činnosti, po odečtení zaplacené daně z příjmů a po odečtení nákupu pozemků, budov a zařízení, investičního majetku a nehmotného majetku a bez zohlednění změn ve vázaných peněžních prostředcích uvedených v konsolidovaném výkazu o peněžních tocích Skupiny, upravené o: (i) vliv TPS na EBITDA,  (ii) vliv TPS na pracovní kapitál, (iii) vliv korekce ztrát v síti na EBITDA, (iv) vliv korekce ztrát v síti na pracovní kapitál.
iv) Hrubé zadlužení Skupiny představuje celkové zadlužení vypočtené jako součet krátkodobých a dlouhodobých úvěrů a půjček, po odečtení neamortizovaných transakčních nákladů, příplatků a slev a po odečtení naběhlých úroků. Pro vyloučení pochybností se stanoví, že Hrubé finanční zadlužení nezahrnuje tržní ocenění zajišťovacích nástrojů, protože je vykázáno v položkách Finanční nástroje a finanční závazky a Finanční nástroje a ostatní finanční aktiva.
v) Čisté zadlužení představuje Hrubé zadlužení snížené o peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty (uvedené v konsolidované účetní závěrce Skupiny). Proporční čisté zadlužení představuje Čisté zadlužení s ohledem na proporční podíl společnosti EPIF v dceřiných společnostech.
vi) Poměr čistého zadlužení představuje Čisté zadlužení vydělené ukazatelem Upravená EBITDA. Proporční poměr čistého zadlužení představuje Poměr čistého zadlužení s ohledem na proporční podíl společnosti EPIF v dceřiných společnostech.